周观点边际变化： ①原油：OPEC增产不足以满足夏季缺口，我们认为增产决议更多仅是象征性回应消费国的要求减轻政治压力，OPEC内部仍然团结。 ②对市场的观点：①我们认为低估值高股息的上游品种仍是全年重点关注品种。②市场开始关注股价此前下跌较多，疫情受损品种。包括：一、涤纶长丝。涤纶长丝板块部分公司市值低于重置成本，长期来看市场预期需求将好转。板块股价处于历史低位，长期看胜率较高。二、炼化。海外成品油利润新高，S-OIL装置爆炸支撑PX价差；同时根据金联创报道，为缓解成品油库存高企压力，近期或将下发350万吨成品油出口配额。我们认为从长期看炼化板块具备配置价值，短期从边际思维看具备反弹空间。三、光伏产业链。光伏产业链表现较好，EVA板块关注度高。 ③聚酯：端午节PX加工差回升至493美元/吨，回升至2019年3月以来最高水平。PX加工差走高反映了海外成品油需求的强势以及化工品盈利较差的行业现状。

（文章来源：国泰君安证券）